Gedik Yatırım: Holding Hisselerinde NAD İskontoları ve Reel Getiri Potansiyeli
AG Anadolu Grubu Holding
AG Anadolu Grubu Holding için önerimizi güncelliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız 510,00TL/pay ile %49’luk nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 4,2x F/K ve 0,65x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %15 seviyesindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%37’dir.
Doğan Holding
Doğan Holding için yine “Endeks Üzeri Getiri” önerimizi yineliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız %42’lik nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 6,4x F/K ve 0,52x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %8 seviyesindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%49’dur.
Koç Holding
Koç Holding için önerimizi güncelliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız 241,00TL/pay ile %34’lük nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 6,8x F/K ve 0,75x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %11 düzeyindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%28’dir.
Sabancı Holding
Sabancı Holding için önerimizi güncelliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız 155,00TL/pay ile %58’lik nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 8,6x F/K çarpanı ve 0,67x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %8 düzeyindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%41’dir.
Yatırım Önerileri
Holding hisselerindeki NAD iskontoları ve reel getiri potansiyelleri değerlendirildiğinde, yatırımcılar için önemli fırsatlar sunulmaktadır. Endeks üzeri getiri potansiyeli olan şirketlerin stratejik inisiyatiflerine dikkat etmek ve gelecekteki potansiyellerini göz önünde bulundurmak yatırımcılar için karar verme sürecinde önemli bir kriter olabilir.
Sonuç olarak, holding hisselerindeki değerlemelerin yanı sıra şirketlerin gelecek vizyonları, finansal stabiliteleri ve sektördeki konumları da yatırımcılar için değerlendirilmesi gereken önemli faktörler arasında yer almaktadır. Her yatırım kararı özenle ve detaylı bir şekilde incelenmeli, uzun vadeli getiri potansiyelleri göz önünde bulundurularak atılmalıdır.