Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB), 2024 yılının son çeyreğine ait finansal sonuçlarını kamuoyuyla paylaştı. İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından yapılan değerlendirme, şirketin finansal tablolarını titizlikle inceledi. Bu değerlendirme sonucunda ortaya çıkan detaylar, bankanın gelecek hedefleri ve karlılık potansiyeli hakkında önemli ipuçları veriyor.
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin analizine göre, TSKB’nin son çeyrek performansı oldukça güçlü bir tablo sergiliyor. 2025 hedefleri ise muhafazakâr bir bakış açısıyla belirlenmiş durumda. TSKB, beklentilerin üzerinde bir net kar açıkladı ve yıllık bazda karını önemli ölçüde artırdı. Özellikle öz kaynak karlılığının yüksek seviyede olması ve aktif kalitesinin korunması, bankanın istikrarlı bir performans sergilemesini sağlıyor.
2025 hedefleri doğrultusunda düşük onlu hanelerde kura göre düzeltilmiş bir kredi büyümesi öngörülürken, net faiz marjının %5 seviyelerinde olacağı tahmin ediliyor. Ancak, TÜFEX gelirlerindeki düşüş ve artan rekabetin etkisi göz ardı edilmemeli. Ücret ve komisyon gelirlerindeki artışın enflasyonla paralel olması beklenirken, faaliyet giderlerinde de artış öngörülüyor. Takip oranının düşük kalması ve risk maliyetinin kontrol altında tutulması, bankanın karlılık potansiyelini destekleyen faktörler arasında yer alıyor.
TSKB’nin 2025 Hedefleri ve Performans Analizi
Son çeyrekte öne çıkanlar arasında, marjların güçlü bir şekilde korunması ve aktif kalitesinin sağlamlığı ön plana çıkıyor. TÜFEX gelirlerindeki artış ve düzeltilmiş marjın yüksek seviyede olması, bankanın karlılık potansiyelini destekliyor. Ancak, 2025 için öngörülen marjın düşmesi ve rekabetin artması, bankanın karlılık performansını etkileyebilir. Yine de, bankanın güçlü fonlama yapısı ve aktif kalitesi, riskleri minimize etme konusundaki başarısını sürdürüyor.
Değerleme ve Beklentiler
2025 bütçesinin muhafazakâr bir şekilde hazırlandığı belirtiliyor. Net faiz marjının %5 seviyelerinde olması öngörülse de, bankanın güçlü kredi büyüme rakamlarıyla bu hedefi aşabileceği düşünülüyor. TÜFEX gelirlerindeki düşüşün marjı olumsuz etkilemesi beklenirken, bankanın güçlü fonlama tabanı ve kredi spredlerinin direnci, olası riskleri dengeleyebilir. Aktif kalite ve risk maliyeti tahminlerinin banka lehine olacağı öngörülürken, piyasa tepkisinin nispeten olumsuz olabileceği belirtiliyor.
Artan rekabet ve ekonomik belirsizliklere rağmen, TSKB’nin kararlı ve güçlü performansı, yatırımcılara umut veriyor. Bankanın karlılık potansiyeli ve gelecek hedefleri, sektördeki diğer oyuncularla rekabette avantaj sağlayabilir. Ancak, belirsizliklerin devam etmesi ve piyasa koşullarının değişkenliği, bankanın karar alma süreçlerini etkileyebilir. Bu nedenle, yatırımcıların dikkatli ve bilinçli bir şekilde hareket etmeleri önem taşıyor.
